故事發(fā)生在太湖邊上，周姓漁民一家，父親帶著兩個(gè)女兒瓊珠（周飾）和慧珠（袁靈云 飾）生活。一天，周父（王桂林 飾）帶著長(zhǎng)女瓊珠去集市賣魚(yú)，卻遭到了漁霸張百萬(wàn)（殷秀岑 飾）的收債人的毆打。藝專學(xué)生崔時(shí)俊見(jiàn)義勇為，上前制止，卻因此與自己父親崔化齋發(fā)生了矛盾。時(shí)俊與瓊珠相識(shí)，兩人之間產(chǎn)生了感情。時(shí)俊畢業(yè)后，被張百萬(wàn)許配給了他的女兒國(guó)瑛，但他拒絕了這樣的安排，因?yàn)樗粣?ài)國(guó)瑛，也不愿意貪圖張家的財(cái)勢(shì)。他決定離開(kāi)，去上海謀生，但在離開(kāi)前與瓊珠訂下了婚約。 然而，時(shí)俊在上海雖然勤奮作畫(huà)，卻因不愿為出版商提供庸俗的作品而陷入了困境。此時(shí)，國(guó)瑛追蹤而至，買下了時(shí)俊的畫(huà)作，并假冒時(shí)俊的名義寫(xiě)信給瓊珠，謊稱已另訂婚約。瓊珠受到打擊，憤而投湖，幸好被救起，但已經(jīng)精神失常。國(guó)瑛深感內(nèi)疚，電促時(shí)俊返回，解釋了一切的原委。最終，時(shí)俊和瓊珠終于實(shí)現(xiàn)了他們的心愿，他們?cè)谝黄疬^(guò)上了幸福的...